Portefeuille toujours dans le vert fin avril 2022

L’année boursière 2022 ne ressemble pas à la précédente sur les marchés financiers. En revanche, notre portefeuille s’offre un bis repetita, affichant encore une nette surperformance par rapport au CAC 40. Depuis fin décembre, alors que l’indice phare de la bourse de Paris est en recul de 8,66 %, notre portefeuille est dans le vert, à 1,93 %. Un résultat lié notamment à sa forte progression en mars, grâce à l’excellent comportement boursier d’Eramet.
Avril a été plus compliqué, avec un recul de 2,25 %, contre une perte de 1,89 % pour le CAC 40. Performance à priori proche, mais nous n’oublions pas avoir encore 26 % de liquidités suite notamment aux ventes de Bel et Klépierre en décembre 2021, mais aussi aux allègement de position sur Eramet début février et début mars 2022. L’exposition à cette ligne, 10,9 % du portefeuille, se rapprochait fin avril de notre objectif à 10% en raison, de nos allégements mais aussi de la baisse du cours sur le mois.

 

 

Quantité	Valeur	Cours	Valorisation au 29-04-2022	Poids cible	Poids actuel	Variation sur un mois	Variation annuelle
10	ALTEN	129,30 €	1 293,00 €	10%	9,1%	-5,96%	-18,42%
1129	CGG	1,11 €	1 249,80 €	10%	8,8%	+6,85%	+73,95%
2	CHRISTIAN DIOR	590,00 €	1 180,00 €	10%	8,3%	-4,61%	-19,18%
88	CREDIT AGRICOLE SA	10,38 €	913,09 €	10%	6,5%	-4,68%	-17,32%
12	ERAMET	128,10 €	1 537,20 €	10%	10,9%	-14,37%	+78,04%
120	ORANGE	11,32 €	1 358,16 €	10%	9,6%	+5,74%	+20,24%
9	ORPEA	34,08 €	306,72 €	10%	2,2%	-13,46%	-61,32%
24	SAINT-GOBAIN	56,33 €	1 351,92 €	10%	9,6%	+3,80%	-8,95%
45	VEOLIA	27,90 €	1 255,50 €	9%	8,9%	-4,09%	-13,52%
	Liquidités		3 696,35 €		26,1%
	TOTAL		14 141,74 €		100,0%	-2,25%	+1,93%
	CAC 40		6533,77			-1,89%	-8,66%

Outre le cas d’Eramet, on notera un tir groupé de performances de l’ordre de – 4 %, sur Alten, Christian Dior, Crédit Agricole ou encore Veolia. Le fort recul d’Orpea est, lui, finalement peu important, car cette ligne seulement 2 % du total. Perdre 10 % sur une ligne à 2 % du portefeuille, comme Orpea, c’est en absolu comme perdre 2 % sur un ligne à 10 % du portefeuille, comme Eramet. Preuve qu’il faut toujours savoir relativiser…

Côté positif, CGG poursuit sur sa lancée et Orange, entrée en portefeuille à l’automne suite au vote des internautes et auditeurs de BFM Patrimoine, joue parfaitement son rôle d’amortisseur.

 

Pour l’avenir, le plan de travail sur notre portefeuille est clairement établi.
– Bouclage d’ici mi-mai de la décision sur le secteur de la consommation pour choisir le remplaçant de Bel.
– Lancement dans la foulée d’une consultation sur le secteur de la santé, pour remplacer Orpea. L’espoir de voir notre ordre de fin janvier à 47,99 € exécuté est faible…
– A priori, nous nous intéresserons ensuite au secteur bancaire, car à une pondération de seulement 6,5 %, devra se poser la question « Stop ou encore » sur le dossier Crédit Agricole.