Les raisons d’alléger la valeur en surprendront plus d’un !
Les mots ont un sens. Il est écrit « Ordre de vente de 5 Eramet à 97,85 € », et non simplement « Vendez Eramet » ou « Allégez Eramet ». Chez Marchés Gagnants, nous sommes convaincus que la gestion d’un portefeuille ne se limite pas à un empilement de valeurs sans cohérence. La méthode de construction du portefeuille est tout aussi importante que le choix des titres.
Pourquoi vendre aujourd’hui une partie de nos actions Eramet ?
Une conviction que l’avenir de la valeur est négatif ? Absolument pas ! Nous n’avons même pas regardé ce point-là. Pour mémoire, le titre est rentré dans notre portefeuille en début d’année 2021 à l’occasion d’un tirage au sort réalisé par Cédric Decoeur dans l’émission BFM Patrimoine sur BFM Business. A l’origine, nous voulions être présent sur les onze secteurs économiques d’Euronext Paris avec, si possible (en fonction du cours de chaque titre), un équilibre entre les lignes. 100 divisé par 11 égale 9,09 %. Lors de la création de notre portefeuille de 10 000 €, nous intégrons donc 21 actions Eramet à 42,92 €. L’investissement s’élève à 901,32 €, soit un peu moins que 9,09 % du portefeuille (9,01 %).
En à peine plus d’un an, l’action a fait un joli parcours et fin janvier 2022, à 91 € l’action, la ligne pesait 1 911 €. Soit plus de 14 % de notre portefeuille. L’ordre de vente n’a d’autre vocation que de contrôler notre risque global. Opération que nous avions envisagée l’an dernier sur CGG, sans la faire. Avec regret, vu l’évolution ultérieure des cours.
Comment le prix de vente Eramet a-t-il été fixé ?
L’ordre de vente a été officialisé à l’endroit où le portefeuille avait été tiré au sort. C’est-à-dire dans l’émission BFM Patrimoine, le 3 février 2022. Utilisant une fois encore le principe de notre ordre bonnes affaires, nous avons donc pris le cours de clôture de la veille (95 €) et décidé de mettre en vente 3 % plus cher. D’où le cours de 97,85 €.
Comment le nombre d’Eramet à vendre a été choisi ?
Lors du passage de l’ordre, lors de la rédaction de l’ordre, la valeur du portefeuille s’établit aux alentours de 14 000 €. Par ailleurs, nous avons restreint notre univers à 10 actions, suite à la sortie de notre périmètre de l’immobilier. Nombre de sociétés de ce secteur ont gardé le statut de SIIC, sociétés d’investissement immobilier cotées. De fait, elles ne sont pas éligibles au plan d’épargne en actions (PEA) bénéficiant d’avantages fiscaux propres. Or, en 2022, nous souhaitions être 100 % compatible avec cette enveloppe fiscale de PEA, car elle nous semble la plus pertinente pour un investisseur particulier désireux en direct.
10 lignes équipondérées, cela nous fait un poids « théorique » de chaque ligne de 1 400 € (1 400 /10). A 97,85 € l’action Eramet, cela fait hésiter entre vendre cinq titres ou six. Le choix est fait de se limiter à cinq, car l’action a une bonne dynamique et surtout, le nombre de valeurs sensibles au cycle économique dans notre portefeuille est assez limité.
Comme à l’accoutumée, la durée de vie de l’ordre doit être longue. Peut-être vendrons nous à court terme, peut-être nous faudra-t-il attendre une semaine ou plusieurs. Nous ne sommes pas pressés, d’autant qu’une fois les liquidités dégagées, il faudra trouver le temps de les réinvestir…
Je ne retrouve pas le fil conducteur mais on passe de 21 actions Eramet à 12 fin avril 2022, y a t’il eu vente que je ne retrouve et que j’ai loupé ?
Bien à vous.
Sur l’antenne de BFM Business, nous avons passé un ordre de vente de 5 titres à 97,85 le 3 février 2022. Il a été exécuté le 8 février aux conditions prévues. Eramet a ensuite poursuivi sa progression pour représenter près de 15 % du portefeuille, en dépit de ce premier allègement. Le 11 mars, toujours dans BFM Patrimoine, nous avons suggéré de céder 4 titres supplémentaires à 139,36 euros. L’opération a été comptabilisée le 21 mars à 139,40 €. Pourquoi à ce cours et pas à 139,36 ? Simplement l’ordre mentionné devait être rejeté par les intermédiaires en cas du non respect des pas de cotation. La position initiale de 21 titres a été réduite à 16 titres (-5 ), puis à 12 (-4). N’hésitez pas à vous abonner à la Chaine YouTube de Marchés Gagnants pour accéder à toutes les vidéos, en attendant leur intégration ici même.